Инвестиции в Россию

СБЕР ПОСЛЕ ТРЕХ АТАК НА ЦОД: ЧТО ЭТО ЗНАЧИТ ДЛЯ БАНКА Пока «Яндекс» тушит пожары на своих дата-центрах, у Сбера появилось право сбивать дроны. Случайность или подготовка к новой реальности? За последнюю неделю произошли три атаки на инфраструктуру «Яндекса». Сасово, Калуга, Владимир. Три дата-центра выведены из строя, работа остановлена полностью или частично Это не просто новость про IT-гиганта. Это сигнал для всей цифровой инфраструктуры страны. И Сбер здесь не исключение 📊 Что случилось с «Яндексом» В ночь на 8 октября — атака на ЦОД в Сасово Рязанской области. Пожар затронул инфраструктуру, работа полностью остановлена. В этом центре расположены суперкомпьютеры для обучения нейросетей Утром 9 октября — ЦОД в Калуге. Крупнейший дата-центр компании, более 3800 серверных стоек. Несколько модулей выведены из строя, часть сервисов работает с перебоями 11 октября — ЦОД во Владимире. Работа полностью остановлена, Yandex Cloud переведен в аварийный режим. В этом центре располагается один из суперкомпьютеров «Галушкин» Сбои затронули «Яндекс Go», «Почту», «Музыку», облачные сервисы и десятки компаний-арендаторов. Среди них «Циан», застройщики, дейтинг-сервисы Компания уже добавила в пользовательское соглашение раздел об освобождении от ответственности при форс-мажоре, включая атаки БПЛА ⚠️ Теперь про Сбер У Сбера своя инфраструктура. СберБанк Онлайн, платежи, процессинг, GigaChat, массивы клиентских данных. Все это требует дата-центров. Если «Яндекс» с его четырьмя зонами доступности не смог устоять перед тремя ударами подряд, что это значит для банка? Возможные последствия те же: потеря оборудования, дополнительные капзатраты на восстановление, перебои сервисов, рост расходов на физическую защиту и резервирование. Но вот что интересно. 30 сентября Правительство РФ утвердило правила, позволяющие на охраняемых объектах Сбербанка принимать решения о пресечении работы беспилотников — в том числе подавлением сигналов и уничтожением аппаратов. Документ вступил в силу 9 октября 2026 года Совпадение? Возможно. Но выглядит как своевременная реакция на новую угрозу Что это меняет для инвестора До недавнего времени риски по Сберу сводились к качеству кредитного портфеля и стоимости риска. Теперь добавляется новый — операционная устойчивость цифровой инфраструктуры. Это не значит, что Сбер обязательно пострадает. Банк крупнее, диверсифицированнее, у него больше ресурсов на защиту. Но если атаки на дата-центры продолжатся, расходы на безопасность и резервирование вырастут. А это уже давление на маржинальность. Отчет за 9 месяцев по РПБУ вышел сильным: 1 501,2 млрд рублей чистой прибыли, плюс 18,2%. ROE — 23%. Дивидендная база за 9 месяцев — 33,1 рубля на акцию Но в свете новой реальности стоит следить не только за прибылью. За тем, как банк адаптирует инфраструктуру и сколько это стоит Как оцениваете новый риск? Весь контент носит исключительно информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. 🇷🇺 ОСТАВАЙТЕСЬ С НАМИ 🇷🇺 https://max.ru/channel_InvestRussia #Сбер #БПЛА #Банки #ИнвестРоссия

НЕДЕЛЬНЫЙ ОБЗОР: ГЛАВНОЕ, ЧТО ВЫ ПРОПУСТИЛИ! Всех приветствую, дамы и господа! Меня зовут Дмитрий, я автор канала Инвестиции в Россию. Практикую долгосрочные инвестиции в российский фондовый рынок. В канале разбираю финансовые отчёты, анализирую бизнес компаний, даю комментарии по ситуации на рынке, отвечаю на ваши вопросы. КАКАЯ ФИНАНСОВАЯ ПИРАМИДА БЫЛА КРУПНЕЙШЕЙ В РОССИИ ПОСЛЕ МММ? РЕНЕССАНС: ГДЕ ЗДЕСЬ ДЕНЬГИ АКЦИОНЕРА? РЕНЕССАНС: ГДЕ СЕЙЧАС ИНТЕРЕСНАЯ ТОЧКА? ЧТО БУДЕТ С АКЦИЯМИ, ЕСЛИ ОФЗ ПОДЕШЕВЕЮТ МИНФИН УВЕЛИЧИВАЕТ ПОКУПКИ ВАЛЮТЫ. ЧТО ЭТО ЗНАЧИТ ДЛЯ РУБЛЯ ЧТО ВЫГОДНЕЕ: КУПИТЬ КВАРТИРУ ИЛИ СНИМАТЬ ВСЮ ЖИЗНЬ? СОВКОМБАНК УВЕЛИЧИВАЕТ BUYBACK — И ЭТО ВАЖНЕЕ, ЧЕМ КАЖЕТСЯ СОВКОМБАНК: ГОТОВ К БОЛЬШОЙ ИГРЕ, НО ХВАТИТ ЛИ СИЛ? Продолжение СОВКОМБАНК: ГОТОВ К БОЛЬШОЙ ИГРЕ, НО ХВАТИТ ЛИ СИЛ? МГКЛ: ГЕНДИРЕКТОР УДВАИВАЕТ ДОЛЮ. НО ЧТО СКРЫВАЕТСЯ ЗА ЭТИМ? КОГДА ГЛАВНЫЙ РИСК НА БИРЖЕ — ТЫ САМ ЯНДЕКС: ДАТА-ЦЕНТР В САСОВО. ЧТО ЭТО ЗНАЧИТ ПРОМОМЕД: если прогноз менеджмента сбудется — что это значит для акционера ПРОМОМЕД: если прогноз менеджмента сбудется — что это значит для акционера Часть 2. Мы с командой публикуем разбор ключевых отчётов и делимся своим мнением. Если у вас есть вопросы по какой-либо компании или вам нужна информационная помощь — пишите в комментариях. Мы с удовольствием ответим или сделаем отдельный пост. 👉 Оставляй реакцию🔥, если в теме событий https://max.ru/channel_InvestRussia #Обзор_недели  #Рынок  #Новости #ИнвестРоссия

ПРОМОМЕД: если прогноз менеджмента сбудется — что это значит для акционера Часть 2. Дивиденды, свежий позитив и мой ориентир В первой части мы разобрали финансовую сторону: маржа 45% — серьёзный вызов, денежный поток пока отрицательный, а таргеты аналитиков разбросаны от 500 до 773 рублей. Теперь — про дивиденды, свежую новость и мой итоговый взгляд. ДИВИДЕНДЫ: ЧТО НУЖНО ЗНАТЬ 8 июня 2026 года акционеры приняли решение не объявлять дивиденды за 2025 год. Совет директоров объяснил это технической особенностью холдинговой структуры Одновременно компания выплатила 8 рублей на акцию по результатам I квартала 2026 года — всего 1,7 млрд рублей, или 46% от скорректированной чистой прибыли за 2025 год. Это первые дивиденды в истории компании после IPO в 2024 году. В марте 2026 года «Промомед» исключил из дивидендной политики требование о наличии положительного операционного денежного потока как обязательного условия для выплаты. Это важный сигнал: менеджмент готов платить даже при отрицательном потоке. Для быстрорастущей компании это смелый шаг, но он создаёт дополнительное давление на ликвидность. СВЕЖИЙ ПОЗИТИВ: АНАЛОГ «ТРИКАФТЫ» 9 октября стало известно: «Промомед» зарегистрировал «Эксалантин-Про» — дженерик «Трикафты», препарата для больных мукoвисцидозом Почему это важно: 👉 Объём госзакупок препаратов для терапии муковисцидоза за январь–сентябрь 2026 года — 22 млрд рублей 👉 Сейчас сегмент занят только импортными препаратами 👉 «Промомед» намерен выпускать дженерик на заводе «Биохимик» в Саранске Но есть нюанс. Оригинальная «Трикафта» защищена 10 действующими патентами, самый поздний истекает в 2031 году. По оценкам юристов, коммерциализация «Эксалантин-Про» вряд ли возможна раньше 2028 года Это дополнительный опцион на будущий рост, но не фактор 2026 года. Учитывать его в текущей оценке преждевременно. Если прогноз менеджмента сбудется и компания сможет конвертировать рост в денежный поток — текущая цена выглядит привлекательно. Но я бы не называл это «безопасной историей». Это ставка на исполнение. Мой ориентир на год: около 640 рублей. При текущей цене ~400 рублей это подразумевает существенный потенциал. Но это не гарантированная доходность — это сценарий, который реализуется только при выполнении трёх условий: 1. Отчёт за 9 месяцев покажет маржу ближе к 45% 2. Операционный денежный поток вернётся в плюс 3. Рост продаж препаратов ГПП-1 сохранится, несмотря на усиление конкуренции Если всё это случится — ориентир 700–740 рублей становится реалистичным. Если нет — рынок начнёт пересматривать не цену, а саму модель роста. Важно: моя оценка ниже консенсуса (БКС — 730, НРА — 708–773), но выше SberCIB (600). Я закладываю риск того, что маржа окажется ниже, а денежный поток — отрицательным дольше, чем ожидается. 💬 Верите, что менеджмент выполнит прогноз по марже и денежному потоку? Оставляй реакцию Да 👍 Посмотрим 🤔 Нет 👎 ⚠️ Весь контент носит исключительно информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. https://max.ru/channel_InvestRussia Источники: отчётность ПРОМОМЕД МСФО 2025 и 1П2026, пресс-релизы компании, Коммерсантъ, аналитика SberCIB, БКС, Финам, НРА #Промомед #PRMD #Фарма #ИнвестРоссия